光學鏡頭如今的應用相當廣泛

光學鏡頭在工業領域和消費級市場都有著廣泛的應用,工業領域涉及機械零件測量、塑料零件測量、玻璃及藥用容器測量、電子組件測量等;消費級市場方面,高端影像設備、手機攝像頭模組、無人駕駛、安防監控、VR/AR等都是重要的應用領域。

光學鏡頭產業鏈長且關鍵部分由國外廠商壟斷

光學鏡頭產業鏈延伸較長包括最上游的光學材料和機器設備,中上游的光學鏡片,中游的光學鏡頭,下游的各類攝像頭模組、手機、投影設備等各類電子產品。光學鏡頭生產工序多,過程復雜,通常要經過十多道工序才能完成,因此對原材料的化學性質和生產設備的精密性都有較高的要求。目前,從上游光學材料和生產設備到下游的鏡頭模組等各環節的優勢廠商幾乎均來自于德日韓和臺灣地區,國內廠商很難切入。

智能化時代下光學鏡頭下游前景廣闊

智能手機雙攝像頭化的時代到來、自動駕駛技術的快速發展以及VR/AR設備的即將爆發等將會推動對光學鏡頭的新一輪需求爆發,光學鏡頭的下游應用領域將會遍地開花,未來增長空間巨大,預計未來三年內會逐漸開始放量。國內光學產業鏈相關公司有望抓住本輪機會,在某個或某些領域確立自己的優勢地位。

投資建議:

隨著雙攝像頭智能手機的出貨量增加,自動駕駛技術的進一步向前發展,VR和AR設備的深入普及以及智能安防市場的加速發展,光學鏡頭下游應用領域需求將迎來一波高速增長。推薦在手機鏡頭、VR/AR、自動駕駛等領域提前積極布局及相關產品已經開始應用的標的歐菲光(002456)、聯創電子(002036)、水晶光電(002273)、利達光電(002189)和舜宇光學科技(2382.HK),我們看好上述公司未來光學鏡頭市場上的持續增長。